facebook twitter linkedin google-plus
Datos de identificación
Facultad: Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales
Grupo: ODEON
Línea: Modelaje Financiero
Titulo del proyecto: Uno de los modelos canónicos dentro del modelaje financiero en commodities y la línea de investigación en cacao
Estado del proyecto Activo
Investigadores
Investigador principal:
  • CARLOS ARMANDO MEJ√ćA VEGA
Co-investigadores: -
Trabajos de grado
Vinculados al proyecto
Monitores: ¿Requiere monitor de investigación de pregrado?: NO
Alianzas ¿El proyecto se realizará en alianza con otra universidad o institución? NO
Justificación
Objetivo General

El presente proyecto contin√ļa con el objetivo de sentar las bases de la l√≠nea de investigaci√≥n en commodities desde el Observatorio de Econom√≠a y Operaciones Num√©ricas (ODEON) y en ese sentido se puede resumir en dos aspectos: 1. De un lado, busca sentar las bases de uno de los modelos can√≥nicos en materia de modelaje de los contratos futuros sobre commodities el cual trabaja con dichos instrumentos financieros propiamente como derivados, es decir, se√Īalando que su precio depende o deriva del precio del subyacente. Se conoce a este como el modelo de Schwartz (1997) de dos factores. En ese sentido, se buscar√° una descripci√≥n exhaustiva del mismo, desde su din√°mica hist√≥rica, aclarando y precisando su diferencia con otro modelo similar pero diferente (conocido como el modelo de Gibson y Schwartz de 1990) y se√Īalando su calibraci√≥n a trav√©s de la Forma de Espacio de Estado y del Filtro de Kalman. Finalmente se contrastar√° con un modelo reciente de frontera para verificar su capacidad de predicci√≥n. Lo anterior es fundamental pues es una de las piedras angulares del curso que se piensa proponer como materia electiva para la maestr√≠a en Finanzas en Commodities para el segundo semestre de 2016. Asimismo, contin√ļa con el proyecto de abrir la l√≠nea de investigaci√≥n en Commodities desde las l√≠neas actuales de ODEON.

 2. Por otro lado, se busca abrir la l√≠nea de investigaci√≥n en materia de cacao como un commodity que produce la Rep√ļblica de Colombia. Lo anterior se realizar√° a trav√©s de tres caminos:

 a. Conocimiento de la biolog√≠a del Theobroma Cacao de manera exhaustiva y de la din√°mica de los mercados de cacao a nivel internacional (pa√≠ses exportadores, pa√≠ses consumidores, oferta y demanda, esquemas de cobertura, caracterizaci√≥n de los mercados, etc.). De esta forma al final de √©sta se buscar√° entrar en contacto con dos organizaciones de cacao: una en Ghana (COCOBOD) y otra en Colombia (FEDECACAO) y comenzar a estudiar el mercado nacional en Colombia.

b. Los desarrollos del punto 1 se contrastarán siempre para este commodity y, específicamente, para las dos clases de contratos futuros que actualmente sirven de benchmark para realizar el proceso de pricing en los mercados de físicos a nivel internacional: el estructurado por la Intercontinental Exchange Inc. FUTURES EUROPE (antiguamente LIFFE) y por la Intercontinental Exchange Inc. FUTURES U.S. (antiguamente NYBOT). De esta forma, los modelos de Gibson y Schwartz (1990), el modelo de Schwartz (1997) de dos factores y el de Sarfo- Geman (2012) se trabajaran sobre este commodity para ir produciendo artículos parciales que se publicarán en diversos medios y que serán la base para obtener un producto definitivo sobre la base de una de las principales variables del mercado de cacao a nivel internacional: los precios diarios de la ICCO que se espera remitir a un Journal a nivel internacional.

Objetivos Especificos



Resultado tangible
 
  • La importancia del c√°lculo de It√ī en el proceso de pricing de los contratos futuros sobre commodities: algunos ejemplos con el cacao
    Tipo de resultado: Artículos en medios no indexados, magazines y prensa
    En "ODEON"
    Páginas: 85-116
    Autores: Carlos Armando Mejía Vega
    Editorial: Universidad Externado de Colombia
    Bogot√°
    Publicado en 2016
    Disponible en http://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/4648