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Datos de identificación
Facultad: Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales
Grupo: ODEON
Línea: Modelaje Financiero
Titulo del proyecto: Growth, Banking and Stock Markets: Panel Time Series Evidence
Estado del proyecto Activo
Investigadores
Investigador principal:
  • DIEGO IV√ĀN RUGE LEIVA
Co-investigadores: -
Trabajos de grado
Vinculados al proyecto
Monitores: ¿Requiere monitor de investigación de pregrado?: NO
Alianzas ¿El proyecto se realizará en alianza con otra universidad o institución? NO
Justificación
Objetivo General

Estudiar el impacto del desarrollo financiero del sector bancario y del mercado bursátil sobre el crecimiento económico a través de los países de la muestra analizada, teniendo en cuenta los accidentes económicos (choques y spillovers micro y macroeconómicos comunes entre países) que estos generan en

un contexto hist√≥rico desde (i) 1961 hasta el a√Īo 2014 y (ii) 1988 hasta el a√Īo 2012, y sabiendo que en ese per√≠odo de tiempo ha habido 2 grandes crisis econ√≥micas. 

Para esto se estudian diferentes medidas de desarrollo financiero del sector bancario y del mercado burs√°til y se observa si su efecto sobre el crecimiento econ√≥mico es consistente con la literatura generada antes de la crisis financiera del 2008, o si su efecto es m√°s af√≠n con los resultados de literatura m√°s reciente. Adem√°s, se estudia la importancia de la heterogeneidad entre pa√≠ses, y los choques y spillovers macro y microecon√≥micos que estas econ√≥micas segregan (de manera com√ļn en el globo) sobre el resto de la econom√≠a mundial (cuyo efecto tambi√©n es heterog√©neo). Para cumplir todo esto, se comparan estos resultados con estimaciones que no atacan el problema de heterogeneidad entre pa√≠ses. Adicionalmente, se analizan las propiedades de series de tiempo tanto de las variables de los modelos como de sus respectivos residuales.

 Para llevar a cabo las estimaciones se usa el Software Stata 13 y una muestra de 54 pa√≠ses entre 1961 a 2014. Los datos son tomados de bases de datos tales como el World Bank World Development Indicators, International Financial Statistics del International Monetary Fund, el OECD Main Economic Indicators,, A Historical Public Debt Database de Abbas et al (2011) la base de datos de Reinhart and Rogoff (2011), "Financial Crash to Debt Crisis.", Global Financial Development (GFD) database del banco mundial. Base de datos del Penn World Table 8.1. 

He demostrado que, a través de un panel de series de tiempo, el efecto del desarrollo bancario sobre el crecimiento económico es limitado, y, de hecho, a niveles altos de desarrollo financiero existe un efecto negativo de este sobre el crecimiento económico, para los países de la muestra. Este no es el caso del desarrollo financiero bursátil, el cual tiene un efecto positivo sobre el crecimiento económico en el largo plazo. No obstante, en mi estudio yo pruebo que estos efectos son mejor vistos desde la heterogeneidad de los países de la muestra en cuanto a las características económicas y financieras de estos.

 Ya se ha desarrollado el 60% de este proyecto, el cual se espera culminar en los pr√≥ximos meses tal como se estableci√≥ en los informes anteriores.

Objetivos Especificos
Resultado tangible
 
  • The impact of Kiyoshi It√ī¬īs stochastic calculus of financial economics
    Tipo de resultado: Artículos en medios no indexados, magazines y prensa
    En "ODEON No. 10"
    Páginas: 157-184
    Autores: Diego Iv√°n Ruge Leiva
    Editorial: Universidad Externado de Colombia
    Bogot√°
    Publicado en 2016
    Disponible en http://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon
  • International R&D Spillovers and other Unobserved common spillovers and shocks,
    Tipo de resultado: Otros productos entregables
    Autores: Diego Iv√°n Ruge Leiva
    Bogot√°
    Publicado en 2015